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Covid 19 – tres «no» en la evaluación del deterioro.
El brote de la COVID-19 de diciembre de 2019, que ahora es una pandemia mundial, ha afectado a más de 200 países y territorios y ha causado una inmensa incertidumbre en todo el mundo.
El impacto directo de la pandemia y la serie de contramedidas tomadas por los gobiernos, a una escala sin precedentes en los paquetes de estímulo económico o las órdenes de control de movimiento que tienen como objetivo contener la pandemia, han afectado inevitablemente el comportamiento social y económico a nivel mundial. Los impactos sociales y económicos son evidentes por el drástico aumento del desempleo en todo el mundo y la primera contracción del PIB en décadas en muchos países de todo el mundo. A pesar del descubrimiento de una posible vacuna, el mundo todavía se encuentra en un territorio desconocido.
En el contexto de la volatilidad e incertidumbre del mercado inducidas por la pandemia, la evaluación del deterioro se ha vuelto más crucial y desafiante. Es posible que haya habido indicadores de deterioro en el período de informe intermedio de 2020 que desencadenaron la necesidad de testear el deterioro de un activo o de un grupo de activos (unidad generadora de efectivo o UGE), así como al realizar la evaluación anual del deterioro, tanto en el goodwill adquirido como en los intangibles con vida indefinida, o en aquellos intangibles aún no disponibles para su uso (si los hubiera).
Los estándares requieren que las empresas consideren, como mínimo, la siguiente información de fuentes externas e internas para determinar si se requiere una evaluación de deterioro (consulte el diagrama a continuación).
- Disminución significativa del valor de mercado de un activo
- Cambios adversos significativos, actuales o futuros, en el mercado, la tecnología, el entorno legal y el ambiente económico donde opera la empresa
- Aumento de las tasas de interés del mercado.
- La capitalización de mercado es menor que el valor en libros de los activos netos totales de la compañía.
- Evidencia de obsolescencia o daño físico a un activo.
- Cambios significativos en el mercado, ya sea actualmente o en el futuro cercano, en la forma en que se utiliza un activo, por ejemplo, el activo queda inactivo o planea interrumpir las operaciones.
- Información interna que indica un desempeño económico del active peor de lo esperado.
Los estándares requieren que las empresas consideren, como mínimo, la siguiente información de fuentes externas e internas para determinar si se requiere una evaluación de deterioro (consulte el diagrama a continuación).
La evaluación del deterioro no siempre se basa en el peor de los casos.
Cuando se identifican indicadores de deterioro, las empresas están obligadas a evaluar el importe recuperable del activo o UGE como el mayor entre:
i) su «valor razonable menos los costos de disposición» y
ii) su “valor de uso” a la fecha del informe.
El monto recuperable se estima utilizando un conjunto de flujos de efectivo futuros que se espera generar a partir del activo o UGE. Se trata de los resultados más probables basados en supuestos razonables y sustentables a la fecha del informe. Las empresas no deben basar una evaluación de deterioro en el peor de los casos, ya que el objetivo no es poner a prueba la evaluación del deterioro al extremo.
El Goodwill que surge de una combinación de negocios no debe simplemente darse de baja.
Otro punto clave para enfatizar es la importancia de reconocer que una caída en la
capitalización de mercado de una empresa puede muy bien ser a corto plazo y puede o no cambiar el valor central de la empresa. El goodwil , como resultado de la sinergia creada a partir de una combinación de negocios, no debe darse de baja sin más, sino que se requiere una evaluación cuidadosa basada en hechos y circunstancias.
En la mayoría de los casos, la sinergia que surge de una combinación de negocios, se asume que se da gradualmente durante un cierto período del pronóstico y debe ser capitalizada en el cálculo de la perpetuidad (año final) a través de ahorros de costos derivados de eficiencias operativas o incrementos de ingreso como resultado de una mejor rotación de activos.
No cuente dos veces los factores de riesgo aumentados.
La pandemia mundial puede afectar la capacidad de generación de efectivo de un activo o UGE debido al aumento del riesgo y la incertidumbre.
Como resultado, se recomienda a las empresas que ajusten los flujos de efectivo futuros
esperados o la tasa de descuento para reflejar el aumento de los factores de riesgo, pero no ambos.
Esto requiere una consideración y
comprensión razonables de las
perspectivas operativas y financieras del activo o UGE en el que opera. También
puede ser necesario que las empresas consideren una prima de riesgo específica de la entidad al estimar el costo del patrimonio.
